 vendredi 30 juin 2006 17:38 (Cercle Finance) - Les indices terminent la séance sur un véritable feu d'artifices à la hausse (+1,8% sur l'E-Stoxx50): ils avaient marqué le pas vers 16h (revenant à +1,1% en moyenne) avec la publication de la 1ère statistique décevante depuis mercredi aux USA. L'indice PMI de Chicago est ressorti en léger recul... mais c'est largement compensé semble-t'il par l'indice de confiance de l'université du Michigan qui grimpe à 84,9 contre 82,4 en première estimation mi-juin.
C'est décidément la déferlante des "bonnes nouvelles": alors que la FED semble tenir un discours moins "dur" au sujet de l'inflation, les statistiques relatives aux revenus (+0,4%) et dépenses (même score) des ménages américains révèlent également une stabilisation du "déflateur" (indice "PCE" en hausse de +2,1% en rythme annuel).
A Wall Street, la prudence semble prévaloir (le Nasdaq recule de -0,3%) mais cela n'affecte pas les bourses sur le Vieux Continent car le but du jeu en cette fin d'après midi (qui coïncide avec la fin du 1er semestre) c'est de pousser les cours de bourse aussi haut que possible (et de laminer les derniers vendeurs à découvert). Francfort et Amsterdam qui grimpent de +1,9%, Londres de +0,9% et Madrid de +1,5%. Paris termine en hausse de +1,75% à 4966Pts.
Les marchés obligataires européens ne semblent pas faire une lecture aussi massivement optimiste du discours de la FED ou des derniers chiffres publiés aux USA puisque les Bunds rechutent de -0,15%.
Il est trop tôt pour déterminer si le rally haussier des dernières 48h constitue un véritable tournant dans l'évolution des marchés financiers à l'entame du second semestre 2006: trop d'éléments "ponctuels" biaisent l'évolution des marchés en cette fin de semestre.
Un petit bémol cependant à l'optimisme ambiant: selon Eurostat, le taux d'inflation annuel en zone euro ne fléchit pas et reste stable à 2,5% au mois de juin... mais les opérateurs européens préfèrent parler amélioration du climat des affaires (il atteint son meilleur niveau depuis l'été 2000).
Le Dollar ressort comme le seul perdant (-2% à 1,2780/E)... subissant le contrecoup d'une nette détente des taux courts aux Etats Unis (-0,09% sur le "2 ans" en quelques heures, pour un rendement de 5,18% )... c'est à dire 7Pts de base de moins que le nouveau loyer de l'argent. L'or profite du net affaiblissement du Dollar pour reprendre 12$ et tutoyer le seuil des 600$/Oz (tandis que le baril de pétrole se tasse très légèrement à 73,30$ sur le NYMEX et 72,5$ sur l'IPE de Londres).
Alors que 35 valeurs sur 39 (scénario strictement identique à celui de la veille) évoluent dans le vert, tous les secteurs de la cote participent indistinctement à l'envolée générale, avec Schneider en tête (+4%), suivi d'EADS (+3,5%), puis de LVMH avec +2,9% (la chute du Dollar est compensée par la possibilité de réouverture du vaisseau amiral des Champs Elysées)., A noter également un tir groupé de valeurs bancaires avec +2% sur Société Générale, +2,3% sur Crédit Agricole puis +2,2% sur BNP-Paribas.
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