La pre-ouverture
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| Les futures sur les marchés européens annoncent une ouverture en nette baisse Les futures sur les marchés européens annoncent une ouverture en nette baisse, d'au moins 2%, sur de nouvelles inquiétudes quant à la propagation de la crise du crédit aux Etats-Unis. La banque d'investissement australienne Macquarie Bank a averti mercredi que la crise du crédit immobilier à risque (subprime) aux Etats-Unis pourrait entraîner des pertes allant jusqu'à 25% sur deux de ses fonds obligataires. "Il va y avoir d'autres mauvaises nouvelles à venir, après la fermeture partielle d'un autre des hedge funds de Bear Stearns. Je crains que le rebond d'hier ne soit vite oublié", anticipe Justin Urquhart Stewart, chez 7 Investment Management. Mardi soir, la banque américaine Bear Stearns qui a eu deux hedge funds lourdement impactés par la crise du "subprime", a arrêté les remboursements d'un troisième spécialisé dans les crédits à risque. Les marchés américains ont clôturé en net repli mardi et les Bourses asiatiques cèdent fortement du terrain ce mercredi. Dans ce contexte, les investisseurs devraient prêter moins d'attention à l'actualité pourtant nourrie en résultats d'entreprises. Parmi les poids lourds de la cote, Arcelor-Mittal a publié des résultats supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre tandis que Deutsche Bank a annoncé avoir accru de 31% son bénéfice net trimestriel. BNP Paribas a annoncé un bénéfice net en hausse de 20% pour le deuxième trimestre, nettement plus qu'anticipé par le marché alors que Sanofi-Aventis a fait état d'une baisse de ses résultats sous le coup de la concurrence des génériques. En hausse à l'ouverture, les marchés d'actions ont fini de nouveau en net repli, les craintes liées au crédit ayant étouffé le rebond entamé la veille et occulté de bons résultats d'entreprises et des indicateurs économiques rassurants. Le Nasdaq a en outre été plombé par la baisse de 6,84% d'Apple, à 131,76 dollars, provoquée par des rumeurs de baisse de la production d'iPhone ou d'iPod. La nette hausse des prix du pétrole a aussi pesé sur la tendance durant la deuxième partie de la séance. Juillet se solde par une baisse de 1,5% du Dow, de 3,2% du S&P 500 et de 2,2% du Nasdaq. Pour l'indice large S&P 500, il s'agit de la plus mauvaise performance mensuelle depuis juillet 2004. Les valeurs liées au marché du crédit ont surtout souffert du nouvel avertissement lancé par American Home Mortgage Investment . Le groupe se dit désormais incapable de financer de nouveaux prêts et n'exclut pas une liquidation. L'action, suspendue depuis lundi, s'est effondré de 90% après ces annonces, pour finir à 1,04 dollar. [ID:nL31931787] L'indice KBW des banques a cédé 2%. Parmi les grands noms du secteur, Merrill Lynch a perdu 3,27% à 74,20 dollars, Goldman Sachs 3,78% à 188,34 et JPMorgan Chase 1,65% à 44,01. L'inversion subite de la tendance en fin de séance a eu raison de la hausse de General Motors, en dépit de l'annonce d'un retour aux bénéfices au deuxième trimestre, le groupe ayant même dépassé les attentes du marché. L'action GM a fini en repli de 0,64% à 32,40 dollars. Sun Microsystems, qui a lui aussi battu le consensus, a échappé à la baisse, pour finir en hausse de 4,29% à 5,10 dollars. Les cours de pétrole reculaient mercredi sur des prises de profit, au lendemain de nouveaux records, dans l'attente de la publication des stocks hebdomadaires aux Etats-Unis. Le baril de brut léger américain perdait dans lma matinée plus du tiers des gains enregistrés lors de la seule séance de mardi, lorsqu'il a clôturé sur le Nymex à 78,21 dollars, signant un nouveau record de clôture. Conséquence de sept semaines consécutives de progression, le brut léger américain s'approche de son record absolu touché en séance le 14 juillet 2006, à 78,40 dolllars. Les marchés redoutent toujours que le refus de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) de relever son volume de production n'entraîne une forte baisse des réserves américaines avant l'arrivée de l'automne. L'Opep, qui produit plus d'un tiers du brut mondial, a réduit sa production de 1,7 million de barils par jour depuis l'automne 2006. La prochaine réunion ministérielle du cartel aura lieu le 11 septembre à Vienne. Les stocks de brut hebdomadaires aux Etats-Unis, publiés ce mercredi à 14h30 GMT, sont attendus en repli de 700.000 barils, ce qui représenterait leur quatrième semaine consécutive de baisse, selon le consensus Reuters. Les marchés anticipent également une hausse de 1,4 million de barils des produits distillés au cours de la semaine dernière, ainsi qu'une augmentation de 500.000 barils des réserves d'essence sur la période. "Avec les chiffres attendus aujourd'hui, le marché devrait, dans un premier temps, poursuivre sa hausse, mais il est probable que les cours repartent à la baisse par la suite", prévoit Makoto Takeda, chez Bansei Securities. | |||||||||||||||||
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| * BNP PARIBAS < BNP PARIBAS > a publié un résultat net en hausse de 20% pour le deuxième trimestre, nettement supérieur aux attentes, grâce à une performance record de sa banque banque a déclaré n'avoir subi aucun impact direct de la crise du "subprime" aux Etats-Unis, elle pourrait néanmoins être sous pression comme l'ensemble des financières après l'annonce des difficultés d'American Home Mortgage Investment, qui a fait plonger l'ensemble des banques américaines mardi en fin de séance à Wall Street. Parmi les plus touchés figurent MBIA et Ambac, les spécialistes du réhaussement de crédit, un métier dans lequel DEXIA est actif via sa filiale FSA. * SANOFI-AVENTIS a publié un bénéfice net de 1,7 milliard d'euros au 2e trimestre, en ligne avec le consensus Reuters. Le groupe pharmaceutique a dit tabler sur une croissance de son BNPA d'environ 4,3% en 2007. Plus de détails * VALLOUREC a annoncé un résultat net PdG en hausse de 7,5% au 1er semestre à 257,7 millions et un résultat brut d'exploitation en hausse de 3,6% à 466,6 millions, des chiffres supérieurs au consensus. Le groupe attend une croissance de 7 à 10% de son chiffre d'affaires au second semestre et une marge de RBE proche de celle du 1er semestre hors dépenses annuelles d'entretien. * VEOLIA ENVIRONNEMENT a publié un chiffre d'affaires semestriel de 15,46 milliards d'euros (consensus Reuters de 15,39 milliards) et a confirmé ses prévisions 2007. * TF1 a annoncé un résultat opérationnel courant pour le 1er semestre inférieur aux attentes (263,5 millions contre 303 millions attendu) et annoncé qu'il n'anticipait plus qu'une "légère croissance" du chiffre d'affaires publicitaire de la chaîne TF1, alors qu'il tablait précédemment sur une hausse. * VINCI publiera son chiffre d'affaires après la clôture. | |||||||||||||||||
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