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Les marchés européens devraient rebondir à l'ouverture
Les marchés européens devraient rebondir à l'ouverture ce mercredi après une séance de nette baisse mardi, grâce à la hausse de Wall Street en fin de séance et à la vigueur des valeurs pétrolières alors que le brut poursuit son parcours au-dessus des 74 dollars. Les investisseurs attendent les chiffres du déficit du commerce extérieur américain pour le mois de mai et vont digérer une nouvelle série de publications trimestrielles.
Dans des volumes d'échanges modérés, les marchés actions américains ont terminé en hausse in extremis mardi grâce à un rebond en fin de séance expliqué essentiellement par le dynamisme des valeurs pétrolières - Exxon Mobil a gagné 1,49% à 63,98 dollars - qui ont apaisé les craintes sur les résultats de sociétés à venir.
Pepsi Bottling a grimpé de 4,98% à 33,96 dollars et atteint un plus haut de quatre ans après avoir fait état d'un bénéfice meilleur que prévu au deuxième trimestre et relevé ses prévisions de résultats pour l'ensemble de l'année 2006.
Néanmoins, le marché n'a pas apprécié le chiffre d'affaires du géant de l'aluminium Alcoa, lequel a ouvert le bal des résultats lundi soir, ni le "profit warning" de l'équipementier télécoms Lucent. Alcoa, souvent considéré comme un baromètre de la nouvelle saison de résultats, a abandonné 4,88% à 31,78 dollars et Lucent a dévissé de 6,41% à 2,19 dollars.
Le dollar regagne du terrain contre l'euro et contre le yen ce mercredi mais continue d'évoluer autour de plus bas d'un mois alors que les investisseurs prendront connaissance à 12h30 GMT des chiffres du déficit du commerce extérieur américain pour le mois de mai. Le consensus des économistes interrogés par Reuters anticipe 64,9 milliards de dollars, plus qu'en avril où celui-ci s'était élevé à 63,43 milliards de dollars.
"Beaucoup (de cambistes) sont réticents à l'idée de garder des positions longues sur le billet vert, surtout si les chiffres du déficit sont décevants. Le marché pourrait alors connaître un fort courant vendeur", a déclaré Takehiko Jimbo, directeur des changes auprès de Mitsubishi UFJ Trust and Banking.
Le dollar se retrouve ainsi dans des marges étroites et devrait s'orienter plus nettement à l'issue de la réunion du comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ).
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Valeur à suivre: RALLYE
Le regain d’activité observé ces dernières semaines sur le titre RALLYE s’est traduit notamment par le croisement à la hausse de la moyenne mobile à 50 jours.
Techniquement, on observe un retournement des indicateurs de tendance en données quotidiennes ainsi qu'une augmentation de la volatilité.
Il revient tester une importante résistance graphique fixée 36.52 EUR. Le franchissement de ce seuil constituera un signal très positif. On en profitera pour se positionner à l’achat avec 38.43 EUR puis 39.75 EUR comme prochains objectifs et un stop de protection placé au dessous de 34.9 EUR.
Warrants à l'appuis: l'OREAL
Le titre L'OREAL s'est appuyé sur une ligne de tendance ascendante en bleu sur notre graphique hebdomadaire pour développer un beau rallye qui lui a permis de déborder ses moyennes à 50 et 100 jours.
Techniquement, la tendance est positive à court terme comme le montre notamment la pente fortement ascendante de la moyenne mobile à 20 jours.
Le retour des volumes que l'on a pu observer au cours des dernières séances ainsi que l'orientation positive de nos indicateurs de tendance en données quotidiennes sont propices au développement d'une nouvelle dynamique haussière à moyen terme. On pourra se positionner à l'achat entre 72 et 73 EUR pour jouer le franchissement de la résistance de court terme. On visera dans un premier temps un retour sur les plus hauts annuels vers 76.25 EUR. Pour cette stratégie, un stop de précaution sera placé au dessous de 70.8 EUR. (ex: Call 12/06 Strike 75€ & Put 12/06 Strike70€).
| |  | | 12/07/06 08:00 : consolidation au dessous de la résistance à 4985pts |
| | Résistances: | 4 985 / 5 025 | | Supports: | 4 905 / 4 840 | | |
| | | Après un puissant mouvement haussier, l'indice CAC 40 est entré en consolidation. Les prix se stabilisent entre le support et la résistance. Notre opinion est neutre pour les heures à venir dans l'attente d'un signal permettant un avis plus tranché.
En cas de dépassement de 5025pts (scenario alternatif), la hausse reprendrait vers 5112pts.
| | |  | | Graphique en base horaire : 1 bar-chart = 1 heure de cotation | | |
